Etat des lieux de la crypto en France

juil. 25, 2024

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Au programme cette semaine :

📚 Le récap des marchés crypto
💎 Notre avis sur Sorare
🔍 État des lieux de la crypto en France
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📚 Le récap’ des marchés cryptos

Nouvelle semaine de hausse pour le marché crypto ! La capitalisation totale du marché est en hausse de près de 3% et n’est plus qu’à 21% de ses plus hauts historiques, atteints en novembre 2021. Le Bitcoin a tiré le marché vers le haut, touchant les 68500$ lundi, avant de retracer légèrement, la dominance BTC a elle légèrement augmenté, alors que l’arrivée des ETFs Ethereum ne s’est pas ressentie dans les prix de la 2e crypto ; le ratio ETH/BTC est en retrait de 1.5% sur la semaine.

Du côté des news, le monde de la tech a été secoué vendredi par une panne massive causée par une mise à jour défectueuse de la société de cybersécurité Crowdstrike. Des millions d'ordinateurs dans le monde entier ont affiché le fameux "Blue Screen Of Death", paralysant aéroports, banques et entreprises. Un incident qui met en lumière la fragilité des systèmes numériques centralisés.

Une étape historique a été franchie mardi avec le lancement des premiers ETF Ethereum spot aux US ! Huit émetteurs proposent désormais ces fonds négociés en bourse, qui offrent aux investisseurs une exposition facile à la deuxième crypto. Bien que les attentes soient plus modestes que pour les ETF Bitcoin, le volumes des premières 24h ont dépassé le milliard de dollars et les flux nets entrants les 100 millions de dollars.

La saga Mt.Gox se poursuit avec un transfert colossal de 37 477 BTC, (environ 2,47 milliards de dollars), vers une adresse non identifiée (probablement un exchange). Le PDG de Kraken a confirmé que son exchange participait activement à la distribution des fonds aux créanciers. Le portefeuille de Mt.Gox ne détiendrait plus "que" 90 344 BTC, soit environ 5,94 milliards de dollars.

Enfin, le monde de la finance traditionnelle continue son incursion dans la blockchain ! Libre, une startup soutenue par Nomura, a annoncé l'arrivée de fonds tokenisés sur le réseau Solana. Cette expansion marque une nouvelle étape dans l'adoption des actifs du monde réel (RWA) sur la blockchain. Avec près de 20 millions de dollars de valeur totale verrouillée avant même son lancement public, nous avons la confirmation de l'intérêt croissant pour la tokenisation des actifs financiers.

💎 Le projet de la semaine

Sorare

Sorare est une plateforme de fantasy football basée sur la blockchain Ethereum qui utilise des cartes de joueurs sous forme de NFT. Lancée en 2020, elle s'est rapidement imposée comme un leader dans le domaine du football numérique et des NFT notamment grâce a des partenariats avec de nombreux clubs et ligues, dont la Premier League, la Serie A et la Liga.

Comment fonctionne Sorare ?

Au cœur du jeu se trouvent les cartes de joueurs, représentées par des NFT (jetons non fongibles). Ces cartes numériques existent en différentes raretés, allant des cartes Limitées (1000 exemplaires) aux cartes Uniques (1 seul exemplaire), en passant par les Rares (100) et Super Rares (10). Chaque carte représente un joueur réel et sa valeur fluctue en fonction des performances du joueur et de la rareté de la carte.

Les utilisateurs commencent leur aventure Sorare en recevant gratuitement des cartes communes, leur permettant de participer aux ligues débutantes sans investissement initial. Pour progresser, ils peuvent ensuite acquérir des cartes plus rares via la marketplace intégrée ou sur des plateformes tierces comme OpenSea.

Le cœur du jeu consiste à former des équipes de 5 joueurs (un gardien, un défenseur, un milieu, un attaquant et un joueur supplémentaire) pour participer à diverses compétitions. Les performances réelles des joueurs lors des matchs déterminent les points marqués par chaque carte, ajoutant une dimension stratégique au jeu qui reflète l'actualité du football.

Le jeu de Fantasy Football où tu es propriétaire de cartes numériques de joueurs - Sorare

Avantages :

Expérience unique mêlant fantasy football, collection et investissement
Partenariats prestigieux dans le foot et dans d'autres sports (NBA, MLB)
Forte croissance : plus de 5 millions d'utilisateurs dans 180 pays
Valorisation de 4,3 milliards d'euros en septembre 2021 (plus élevée aujourd'hui)
Soutien de grands noms du sport comme Mbappé, Griezmann et Messi

Inconvénients :

Barrière à l'entrée financière élevée pour être compétitif
Risques réglementaires, notamment avec le projet de loi "JONUM"
Volatilité des prix des cartes liée à l'Ethereum
Progression difficile pour les nouveaux joueurs
Concurrence croissante (ex: Unagi, Battle infinity, Dream 11)

Note globale : 4/5

Notre avis :

Sorare représente une innovation majeure dans l'industrie du sport et du divertissement. Son modèle économique solide et ses partenariats prestigieux lui confèrent un fort potentiel de croissance. Cependant, la plateforme fait face à des défis importants, notamment en termes de régulation et d'accessibilité pour les nouveaux joueurs.

Le projet de loi "JONUM" pourrait avoir des implications significatives pour Sorare, imposant de nouvelles obligations réglementaires. La plateforme devra naviguer habilement ces enjeux tout en innovant et en élargissant son offre pour maintenir sa position de leader face à une concurrence croissante.

Pour les passionnés de football et les investisseurs intéressés par les NFT, Sorare offre une opportunité unique, mais il est crucial de rester conscient des risques inhérents à ce type de plateforme innovante et de la concurrence féroce du milieu.

🔍 État des lieux de la crypto en France

L'étude ADAN-KPMG 2024 révèle une dynamique encourageante dans l'adoption des crypto-actifs en France. D’autant plus qu’elle est marquée par une sensibilisation croissante et un engagement significatif des investisseurs et des entreprises.

Une notoriété en hausse, une adoption en progression

84% des Français ont entendu parler des cryptos ce qui témoigne d'une pénétration importante de ces concepts dans la conscience collective. Plus significatif encore, 12% des Français détiennent désormais des crypto-actifs, soit une augmentation de 28% par rapport à 2023. Cette progression souligne une tendance à l'adoption qui, bien que mesurée, s'avère constante et robuste.

D’ailleurs les investisseurs français sont de plus en plus avertis. L'étude met en lumière leur approche réfléchie :

54% consacrent moins de 10% de leur épargne aux crypto-actifs
75% ont investi moins de 5000€ dans ce secteur

Ces chiffres témoignent d'une stratégie d'investissement diversifiée et prudente, caractéristique d'un marché en phase de maturation. La proportion croissante d'investisseurs allouant entre 500€ et 5000€ aux crypto-actifs (passant de 32% à 39%) indique une confiance grandissante dans cette classe d'actifs.

Un écosystème entrepreneurial dynamique et en pleine croissance

Le secteur Web 3 français démontre une vitalité exceptionnelle, quasiment toutes les entreprises prévoient une croissance en 2024, dont près de la moitié anticipant une hausse supérieure à 50%. Cette confiance, malgré les récentes turbulences du secteur tech, témoigne de la résilience et du potentiel du Web 3 hexagonal.

Caractérisé par sa jeunesse, avec une moyenne d'âge de 5 ans et une prédominance de TPE, l'écosystème couvre un large spectre d'activités innovantes, du conseil à la tokenisation en passant par les NFT. Cette diversité se traduit également à travers des plans de recrutement ambitieux, axés sur les profils techniques et de conformité, soulignant une maturation du secteur qui cherche à allier expertise et conformité réglementaire. Par ailleurs, l'internationalisation s'affirme comme une tendance forte, avec près de la moitié des entreprises, y compris des TPE, proposant déjà leurs services à l'étranger.

Malgré ces perspectives positives, le plus gros problème des boites françaises reste la question du financement. Bien que plus de la moitié des entreprises aient levé des fonds, ces levées se concentrent sur les phases précoces, révélant un besoin de capitaux plus importants pour soutenir la croissance future.

Un cadre réglementaire pionnier, mais des défis fiscaux

La France s'est positionnée en pionnière de la réglementation des crypto-actifs, avec la mise en place du régime PSAN (Prestataire de Services sur Actifs Numériques) dès 2019. Cette approche proactive a créé un environnement sécurisé pour les acteurs du marché, comme en témoigne la confiance accordée à l'enregistrement PSAN par 88% des acquéreurs de crypto-actifs.

L'anticipation du règlement européen MiCA (Markets in Crypto-Assets) renforce la position de la France comme leader réglementaire. Cependant, cette avance réglementaire s'accompagne de défis opérationnels et financiers pour les entreprises, qui doivent s'adapter à des exigences de conformité croissantes.

Sur le plan fiscal, la situation reste plus mitigée. 56% des entreprises du secteur estiment que le cadre fiscal français n'est pas favorable à l'adoption des crypto-actifs, et 63% le jugent inadapté à leurs activités Web 3. La taxe de 30% sur les plus-values en cryptomonnaies pour les particuliers est particulièrement critiquée, certains craignant qu'elle ne freine l'adoption et ne crée un désavantage compétitif par rapport à d'autres juridictions.

Le manque de clarté sur la qualification fiscale de certains crypto-actifs et événements spécifiques au Web 3 (comme les airdrops ou les revenus de staking) ajoute à la complexité du paysage fiscal. Cette situation appelle à une clarification et potentiellement à une adaptation du cadre fiscal pour mieux soutenir le développement du secteur, tout en préservant l'équité et la sécurité financière.

Vers une nouvelle ère de la finance numérique ?

Au-delà des chiffres, l'étude révèle une tendance de fond fascinante : l'émergence d'une demande pour des outils financiers décentralisés et souverains. L'intérêt marqué pour une identité numérique indépendante des géants technologiques américains (43% des répondants, et jusqu'à 79% chez les détenteurs de crypto-actifs) témoigne d'une prise de conscience des enjeux de souveraineté numérique.

Cette aspiration à l'autonomie numérique pourrait bien être le catalyseur d'une nouvelle vague d'innovation dans le secteur financier. Les technologies blockchain, au cœur du Web 3, offrent des perspectives prometteuses pour la création d'outils financiers plus transparents, plus accessibles et mieux contrôlés par les utilisateurs eux-mêmes.